亞馬遜以39億美元收購(gòu)遠(yuǎn)程醫(yī)療巨頭One Medical，將有助于發(fā)展其線下診所，拓展包括Medicare在內(nèi)的客戶(hù)群， 擴(kuò)大營(yíng)收，為不溫不火的Amazon Care帶來(lái)增長(zhǎng)動(dòng)力。
亞馬遜在醫(yī)療保健領(lǐng)域又有大動(dòng)作。近日，據(jù)外媒報(bào)道，亞馬遜已同意以每股18美元的全現(xiàn)金交易收購(gòu)初級(jí)保健提供商O(píng)ne Medical，價(jià)值約39億美元，其中包括One Medical的凈債務(wù)，這一價(jià)格比One Medical 7月20日的收盤(pán)價(jià)高出75%以上。交易的完成取決于慣例成交條件，包括One Medical股東的批準(zhǔn)和監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。完成后，Amir Dan Rubin將繼續(xù)擔(dān)任One Medical的首席執(zhí)行官。
來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)
對(duì)于此次收購(gòu)，市場(chǎng)也持看好態(tài)度。受到這一消息的影響，7月21日，One Medical母公司1 Life Healthcare股價(jià)大漲近70%，達(dá)到17.25美元。亞馬遜股價(jià)上漲1.5%，報(bào)124.63美元。
被收購(gòu)的One Medical成立于2007年，和Telodoc一樣，是美國(guó)遠(yuǎn)程醫(yī)療保健市場(chǎng)的一大巨頭，為會(huì)員提供全美12個(gè)市場(chǎng)的護(hù)理服務(wù)以及24/7虛擬護(hù)理服務(wù)。除了直接面向消費(fèi)者的會(huì)員模式外，該公司還與8,000多家公司合作，為員工提供健康福利。
繼2020年斥資10億美元收購(gòu)線上藥房PillPack后，此次收購(gòu)標(biāo)志著亞馬遜在醫(yī)療保健領(lǐng)域的最大舉措。作為一家科技巨頭，亞馬遜在醫(yī)療保健方面的布局已經(jīng)不是一兩天了，但是效果如何，可能就是仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智了，此次收購(gòu)能為亞馬遜帶來(lái)什么，我們先從One Medical說(shuō)起。
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One Medical：遠(yuǎn)程醫(yī)療巨頭
One Medical總部位于加利福尼亞，創(chuàng)立于2007年，起初為舊金山的一家診所，而后發(fā)展為開(kāi)展遠(yuǎn)程醫(yī)療以及線下醫(yī)療業(yè)務(wù)的公司，涵蓋全美72家診所，其中包括舊金山灣區(qū)的29家。
自成立以來(lái)，該公司獲得了知名機(jī)構(gòu)的投資，包括凱雷投資集團(tuán)的3.5億美元以及谷歌母公司Alphabet。2020年1月31日，One Medical在納斯達(dá)克證券交易所上市。
憑借其獨(dú)特的模式，One Medical具有幾個(gè)獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，第一個(gè)是就診速度快，第二個(gè)是覆蓋面廣的線下診所。
美國(guó)傳統(tǒng)的醫(yī)療保健效率低下， 醫(yī)療系統(tǒng)面臨的一些痛點(diǎn)包括等待時(shí)間長(zhǎng)、成本高昂且不透明等等。數(shù)據(jù)顯示，2017年美國(guó)患者平均等待約29天才能看家庭醫(yī)生，比2014年增加了 50%。
One Medical則通過(guò)協(xié)調(diào)線上線下護(hù)理，縮短了等待和就醫(yī)時(shí)間。
One Medical通過(guò)移動(dòng)應(yīng)用，提供24/7的視頻護(hù)理服務(wù)、預(yù)約護(hù)理、線上續(xù)處方等服務(wù)，可處理的病況包括感冒和流感、過(guò)敏、胃病、嘔吐、頭痛、受傷、尿路感染、酵母菌感染、皮膚問(wèn)題、小切口以及眼睛問(wèn)題。因此，患者在任何時(shí)間內(nèi)都可以獲得線上護(hù)理。
在線上護(hù)理無(wú)法解決問(wèn)題的情況下，One Medical允許患者使用應(yīng)用程序，預(yù)約同一天或隔天的線下護(hù)理。
線下護(hù)理涵蓋健康和預(yù)防、日常護(hù)理、慢性病、心理健康，性健康、LGBTQ+服務(wù)等，具體如下。
One Medical的第二個(gè)優(yōu)勢(shì)是廣布的線下診所，One Medical的線下醫(yī)療服務(wù)遍及多個(gè)市場(chǎng)。5月份該公司發(fā)布一季度財(cái)報(bào)的時(shí)候顯示，該公司在29個(gè)市場(chǎng)設(shè)有188個(gè)辦事處。
這一點(diǎn)提升了醫(yī)療服務(wù)的可及性，也是相比于其他遠(yuǎn)程醫(yī)療巨頭來(lái)說(shuō)，更有特點(diǎn)的一面，能夠讓該公司整合線上線下資源，更好地為用戶(hù)服務(wù)。
該公司采取會(huì)員制模式，消費(fèi)者以年為單位注冊(cè)成為會(huì)員，每年價(jià)格為199美元。65歲以下的消費(fèi)者要么通過(guò)自付，要么通過(guò)雇主贊助的方式獲得One Medical的服務(wù)，而65歲以上的老年人則可用自己的Original Medicare或Medicare Advantage負(fù)擔(dān)費(fèi)用。
One Medical通過(guò)兩個(gè)渠道開(kāi)展業(yè)務(wù)，第一個(gè)是直接面向消費(fèi)者，第二個(gè)是通過(guò)雇主，提供員工福利?；诖?，其收入來(lái)源包括消費(fèi)者、雇主、健康網(wǎng)絡(luò)和保險(xiǎn)公司，主要包括以下三個(gè)方面：1）年度雇主和消費(fèi)者的訂閱費(fèi)用；2）伙伴關(guān)系收入，主要以每個(gè)成員的每月收入(PMPM)為基礎(chǔ)，來(lái)自健康網(wǎng)絡(luò)和企業(yè)客戶(hù)對(duì)線下醫(yī)療服務(wù)的固定付款，以及3）健康保險(xiǎn)公司和患者每次就診的患者服務(wù)凈收入。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：連年虧損
2017至2021年，One Medical營(yíng)收連年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，從2017年的1.77億美元增至2021年的6.23億美元。增長(zhǎng)率也一直在增加，2021年的增長(zhǎng)率達(dá)到63.93%。
2021年，One Medical新增了Medicare業(yè)務(wù)，即所謂的政府業(yè)務(wù)，達(dá)到1.3億美元，占總營(yíng)收的20.87%，其余均為商業(yè)業(yè)務(wù)。
擴(kuò)大到Medicare業(yè)務(wù)與One Medical的收購(gòu)有關(guān)。2021年7月，One Medical與Iora Health達(dá)成協(xié)議，將以21億美元的價(jià)格收購(gòu)專(zhuān)注于Medicare的Iora Health，從而擴(kuò)大在Medicare領(lǐng)域的影響力。
One Medical的費(fèi)用包括醫(yī)療費(fèi)用、護(hù)理、營(yíng)銷(xiāo)、一般與行政以及折舊與攤銷(xiāo)。其中，醫(yī)療費(fèi)用只在2021年度有所體現(xiàn)，代表的是Medicare業(yè)務(wù)產(chǎn)生的醫(yī)療費(fèi)用。在剩余項(xiàng)目中，占比最高的為護(hù)理費(fèi)用，這部分包括開(kāi)設(shè)線下診所以及招募護(hù)理員工和供應(yīng)商的費(fèi)用。
One Medical的運(yùn)營(yíng)虧損和凈虧損都在逐年增長(zhǎng)，尤其在2021年，凈虧損較之前增長(zhǎng)了184.77%，達(dá)到2.55億美元。虧損和One Medical不斷拓展的醫(yī)療資源和合作關(guān)系有關(guān)。例如，在2021年第一季度，One Medical與得克薩斯州最大的非盈利性醫(yī)療系統(tǒng)Baylor Scott & White達(dá)成合作，導(dǎo)致第一季度的虧損翻倍。
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收購(gòu)One Medical：
為Amazon Care帶來(lái)線下診所和渠道
此次亞馬遜收購(gòu)One Medical，本質(zhì)上是為了彌補(bǔ)醫(yī)療保健業(yè)務(wù)Amazon Care。Amazon Care的發(fā)展不足，需要借助外部的力量實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展。
在這之前，亞馬遜在醫(yī)療保健領(lǐng)域的舉措還很多，包括在藥品以及醫(yī)療保健上的努力。
2018年，亞馬遜收購(gòu)線上藥房PillPack，在此基礎(chǔ)上推出藥房服務(wù)。PillPack為用戶(hù)提供多種藥物管理服務(wù)，包括藥物預(yù)分揀、包裝和派送。此外，PillPack不僅會(huì)為用戶(hù)送藥上門(mén)，還會(huì)通過(guò)app提醒用戶(hù)按時(shí)服藥，同時(shí)用戶(hù)可隨時(shí)通過(guò)電話或是網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系PillPack的藥房團(tuán)隊(duì)。
而后，亞馬遜涉足醫(yī)療保健服務(wù)，推出了Amazon Care。亞馬遜于2019年為華盛頓州的員工及其家人設(shè)計(jì)了試點(diǎn)計(jì)劃Amazon Care。2022年2月，亞馬遜宣布在全美范圍內(nèi)推出Amazon Care的遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)，當(dāng)時(shí)該服務(wù)在八個(gè)城市提供，并計(jì)劃在紐約市、舊金山、邁阿密和芝加哥等20個(gè)城市推出。
Amazon Care提供遠(yuǎn)程醫(yī)療和線下護(hù)理。遠(yuǎn)程醫(yī)療上，Amazon Care與醫(yī)療專(zhuān)業(yè)人員合作，通過(guò)應(yīng)用程序連接，可在一分鐘內(nèi)通過(guò)消息或視頻通話與用戶(hù)連接。處方也能夠通過(guò)該應(yīng)用程序處理，并送到患者家中，無(wú)需就診和藥房取貨。當(dāng)無(wú)法通過(guò)線上解決問(wèn)題時(shí)，護(hù)士將進(jìn)行家訪，幫助處理抽血、注射疫苗或流感疫苗的注射。
費(fèi)用計(jì)算上，Amazon Care直接與一些健康保險(xiǎn)計(jì)劃合作，患者可能需要支付共付額或免賠額，以及居家護(hù)理產(chǎn)生的額外費(fèi)用。
Amazon Care未透露使用Amazon Care的消費(fèi)者數(shù)字，只是表明有更多雇主采用這一服務(wù)。但是據(jù)媒體披露，除了照護(hù)自己的企業(yè)員工之外，Amazon Care服務(wù)很難往外推，原因在于，雇主提供員工福利的歷史已久，有固定的合作伙伴，亞馬遜身為新手很難打入其中。
在上述背景下，亞馬遜為何下場(chǎng)收購(gòu)One Medical也可以理解了。此次收購(gòu)意味著：亞馬遜可以彌補(bǔ)線下渠道的不足，并通過(guò)囊括Medicare群體，拓寬渠道和服務(wù)人群。
來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)
從業(yè)務(wù)方面來(lái)看，由相似性，收購(gòu)One Medical能夠幫助提升Amazon Care。雖然兩個(gè)業(yè)務(wù)都提供線上線下結(jié)合的護(hù)理服務(wù)，但是相比之下，Amazon Care的線下護(hù)理比較弱，基本以上門(mén)護(hù)理為主，由此給業(yè)務(wù)造成了幾個(gè)阻礙。
第一點(diǎn)是上門(mén)護(hù)理產(chǎn)生了需要消費(fèi)者自己承擔(dān)的額外費(fèi)用，這一點(diǎn)會(huì)阻礙用戶(hù)對(duì)上門(mén)護(hù)理的需求。長(zhǎng)此以往，Amazon Care會(huì)逐漸成為只是單純提供遠(yuǎn)程醫(yī)療的一個(gè)業(yè)務(wù)，涵蓋的護(hù)理有限，并不能為用戶(hù)提供更多附加值。
第二點(diǎn)是，上門(mén)護(hù)理雖然節(jié)省了時(shí)間，但能夠提供的護(hù)理必定有限，這一點(diǎn)和護(hù)理人員在上門(mén)過(guò)程中能夠攜帶多少醫(yī)療設(shè)備、哪些醫(yī)療設(shè)備能夠協(xié)助完成居家護(hù)理的便利性有關(guān)。上述亞馬遜提到，居家護(hù)理主要包括抽血、注射疫苗或流感疫苗，其實(shí)都是比較簡(jiǎn)單的護(hù)理。對(duì)于一些X光、實(shí)驗(yàn)室檢測(cè)等復(fù)雜但是日常的護(hù)理，估計(jì)亞馬遜難以滿(mǎn)足需求。
上述Amazon Care的弱點(diǎn)，恰好是One Medical已經(jīng)完成布局的。收購(gòu)One Medical，意味著Amazon Care瞬間擁有了美國(guó)十幾個(gè)市場(chǎng)的180多家線下診所，因此可以通過(guò)遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)客戶(hù)的同時(shí)，將具有復(fù)雜需求的人群導(dǎo)到線下診所，又不用受到居家護(hù)理所能夠攜帶設(shè)備的影響?；谶@一點(diǎn)，我們也推測(cè)，后續(xù)完成業(yè)務(wù)整合之后，Amazon Care有可能砍掉上門(mén)護(hù)理服務(wù)，原因在于這些已經(jīng)能夠被線下診所的服務(wù)所替代，或者升級(jí)上門(mén)護(hù)理，為因?yàn)樯眢w等各種原因，真正需要上門(mén)護(hù)理的重度患者服務(wù)，但這就超出了初級(jí)醫(yī)療保健的范圍，亞馬遜會(huì)如何考慮，我們并不知曉。
收購(gòu)One Medical帶來(lái)的另外一個(gè)優(yōu)勢(shì)是拓寬了Amazon Care的渠道和服務(wù)人群。此前，Amazon Care采用的是2B的形式，即通過(guò)企業(yè)主，提供員工福利，這意味著Amazon Care服務(wù)的是美國(guó)在職場(chǎng)工作的那部分青壯勞動(dòng)力。但收購(gòu)One Medical收購(gòu)了部分Medicare的業(yè)務(wù)，即將65歲以上的老年人也囊括進(jìn)來(lái)，相當(dāng)于拓寬了服務(wù)的人群。
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布局醫(yī)療：能完成亞馬遜未竟的夢(mèng)想嗎？
近幾年，國(guó)內(nèi)外巨頭都在思索如何顛覆醫(yī)療保健。去年8月份，阿里健康宣布收購(gòu)小鹿中醫(yī)，積極響應(yīng)國(guó)家政策的號(hào)召，探索科技賦能中醫(yī)藥。
小鹿中醫(yī)專(zhuān)注于中醫(yī)調(diào)理，意在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)醫(yī)院、醫(yī)生、患者之間的溝通。一方面，慢性病、常見(jiàn)病的患者可以與醫(yī)生直接進(jìn)行遠(yuǎn)程復(fù)診；另一方面，醫(yī)生可以在平臺(tái)上開(kāi)具處方，由符合資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)直接配送到患者手中。小鹿中醫(yī)已與同仁堂(600085)、順豐等達(dá)成合作，并為購(gòu)藥患者購(gòu)買(mǎi)次日達(dá)服務(wù)，保證藥品能夠及時(shí)送達(dá)。
2022財(cái)年內(nèi)，阿里健康完成與小鹿中醫(yī)深度融合，形成中西醫(yī)協(xié)同、線上線下一體的醫(yī)療健康服務(wù)能力。
從其財(cái)報(bào)中也能看出，小鹿中醫(yī)為阿里健康帶來(lái)了營(yíng)收、患者以及醫(yī)生資源。營(yíng)收方面，截止2022年一季度，阿里健康的醫(yī)療健康及數(shù)字化服務(wù)的營(yíng)收為人民幣6.7億，同比增長(zhǎng)98.9%，其中，小鹿中醫(yī)產(chǎn)生的收入為2.23億人民幣，占比達(dá)到33.28%。值得注意的是，醫(yī)療健康及數(shù)字化服務(wù)2021財(cái)年的收入為2.8億元。
來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)
而在患者與醫(yī)生資源上，截止一季度，小鹿中醫(yī)擁有注冊(cè)中醫(yī)師7.6萬(wàn)，占阿里健康16萬(wàn)總執(zhí)業(yè)醫(yī)師、職業(yè)藥師以及營(yíng)養(yǎng)師的比例為47.5%，已經(jīng)構(gòu)成了相當(dāng)一部分資源。此外，已小鹿中醫(yī)累計(jì)服務(wù)1000萬(wàn)患者，這一點(diǎn)也提升了阿里健康覆蓋的總患者群。
但是另一方面，阿里健康也并非那么“健康”。據(jù)《財(cái)經(jīng)?大健康》多方獲悉，阿里健康內(nèi)部負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)的醫(yī)鹿部門(mén)，在近期進(jìn)行了一次較大的框架調(diào)整。
一位接近阿里健康人士表示，醫(yī)鹿調(diào)整尚未完全結(jié)束，后續(xù)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)未來(lái)的方向、具體由哪些部門(mén)負(fù)責(zé)還未完全清晰，包括未來(lái)醫(yī)鹿App是否更名也在考慮中。
阿里健康的業(yè)務(wù)調(diào)整，加上亞馬遜此次收購(gòu)One Medical由此獲得線下醫(yī)療資源給我們的啟示是，互聯(lián)網(wǎng)巨頭在醫(yī)療保健領(lǐng)域，還需從線上走向線下，線上線下相結(jié)合。
此前平安好醫(yī)生斥資9.8億元收購(gòu)平安萬(wàn)家醫(yī)療投資管理有限公司，就是這樣的一個(gè)努力，通過(guò)整合線上線下醫(yī)療資源，打造家庭醫(yī)生服務(wù)的閉環(huán)平臺(tái)。
雖然此次亞馬遜收購(gòu)One Medical，引發(fā)了不少關(guān)于醫(yī)療數(shù)據(jù)隱私等問(wèn)題，但我們預(yù)計(jì)，One Medical確實(shí)能夠?yàn)閬嗰R遜帶來(lái)醫(yī)療保健上的優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)其線下醫(yī)療的短板，帶來(lái)客戶(hù)群，為不溫不火的Amazon Care帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
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